Recessie betekent letterlijk 'teruggang' of 'terugval'. De economische groei daalt en is dan lager dan gemiddeld.
In de praktijk wordt meestal van een recessie gesproken als de groei van het nationaal inkomen (wat er in totaal wordt verdiend in een land) gedurende twee of meer opeenvolgende kwartalen negatief is.
Is de productie laag --> dan wordt er ook minder verkocht --> nationaal inkomen lager --> recessie