HCEC 2

• Economie
• HBO
• Studiejaar 3

De bedrijfsadviseur

2022-2023, moduul 1

Case: Dong Dong, Les 2

Internationale handel

Check-in:
Wat heb je onthouden van de vorige les?

Doel:

Inzicht krijgen in de risico's die internationaal handelen met zich meebrengt.

Welke uitdagingen heeft een organisatie wanneer zij internationaal gaat handelen?

Economische risico's

Denk aan:

Toenemende lonen 

Toenemende grondstofprijzen

Beschikbaarheid van grondstoffen

Toenemende kosten

Afnemen van subsidies

Transfer risico's

Denk aan:

Beperkingen voor het overschrijven van geld van het ene naar het andere land. 

Voorbeeld: Geld dat wordt verdiend in China moet eerst worden goedgekeurd door autoriteiten voordat het de grens mag verlaten

Eventueel nog extra belast (taxes)

Wisselkoers kansen/bedreigingen

Wat?

Het risico dat je loopt wanneer je in een ander land met een andere valuta leent, handelt of investeert bij een zwevende wisselkoers

Een vliegtuig levert $100.000.000,- op

Koers €1 = $1,- dus €100.000.000,-

Koers €1 = $2,- dus €50.000.000,-

Locatie of nabuurschap risico's

HUH?!

Instabiliteit in een buurland of vergelijkbaar land of regio beïnvloed het land waar je hebt geïnvesteerd.

Soevereiniteitsrisico's

WAT?! HUH?! Wat is dat?!

Soevereiniteit: "exclusieve bevoegdheid tot uitoefening van publiekrechtelijk gezag "

Wie legt dit uit?

Politieke dynamiek

"Risico's die ontstaan als gevolg van onzekerheden over mogelijke aanscherping en veranderingen in de wet- en regelgeving van de overheid welke hun weerslag vinden op het bedrijf of de sector " 

HELP! Hoe kan je als ondernemer omgaan met deze uitdagingen?

HELP! Hoe kan je als ondernemer omgaan met deze uitdagingen?

Hedging

Verzekeren

Risico's analyseren

Opdracht:

15 minuten de tijd om in je groepje te ontdekken hoe jij je kunt indekken tegen valutarisico's

Terugkoppeling: Hoe kan jij je indekken tegen valutarisico's?

Opdracht 1

Wei Sen uit Nanjing in China heeft een fietsenfabriek en komt er achter via een oud student van Stenden dat Nederland een fietsland is en dat elektrische fietsen hier een groeimarkt zijn. Jaarlijks worden er meer dan 100.000 elektrische fietsen in NL verkocht zo vernam hij onlangs uit een marktonderzoek. Hij heeft intussen contacten gelegd met “de Fietsspecialist” voor levering van een eerste batch van 250 elektrische fietsen. Dit contract staat op de plank om getekend te worden. Levering uiterlijk 31 januari 2019, met volledige betaling bij levering.  

De koers is heden: 1 € = 8,0557 Yuan. De hele partij kost Yuan 750.000.  

Wei Sen uit Nanjing in China heeft een fietsenfabriek en komt er achter via een oud student van NHL Stenden dat Nederland een fietsland is en dat elektrische fietsen hier een groeimarkt zijn. Jaarlijks worden er meer dan 100.000 elektrische fietsen in NL verkocht zo vernam hij onlangs uit een marktonderzoek. Hij heeft intussen contacten gelegd met “de Fietsspecialist” voor levering van een eerste batch van 250 elektrische fietsen. Dit contract staat op de plank om getekend te worden. Levering uiterlijk 31 januari 2021, met volledige betaling bij levering.  

De koers is heden: 1 € = 8,0557 Yuan. De hele partij kost Yuan 750.000.  

1. Wat is de prijs in € voor de partij?

2. Wat is de prijs in € per stuk?

3. Wat is het valuta risico als De Fietsspecialist Yuan moet betalen? Voor Wie? En hoe kun je er mee omgaan? 

1

1. 750.000 / 8,0557 = €93.102

2

€93.102 / 250 = €372,41

3

Als de koers van de Yuan of € veranderd zijn er risico’s. Dit kan voordelig of nadelig zijn voor beide partijen. Als de waarde van de € stijgt, dus bijv. naar € 1 = Yuan 9.000, dan hoeft hij bij levering in januari 2021 minder € te betalen, namelijk Yuan 750.000 / 9.0000 = € 83.333. Hiermee heeft de Fietsspecialist een valuta voordeel van € 93.102 - € 83.333 = €9.769. Voor de leverancier Wei Sen maakt het niets uit, immers hij krijgt zijn afgesproken Yuan 750.000.

Opdracht 1

Wei Sen uit Nanjing in China heeft een fietsenfabriek en komt er achter via een oud student van Stenden dat Nederland een fietsland is en dat elektrische fietsen hier een groeimarkt zijn. Jaarlijks worden er meer dan 100.000 elektrische fietsen in NL verkocht zo vernam hij onlangs uit een marktonderzoek. Hij heeft intussen contacten gelegd met “de Fietsspecialist” voor levering van een eerste batch van 250 elektrische fietsen. Dit contract staat op de plank om getekend te worden. Levering uiterlijk 31 januari 2019, met volledige betaling bij levering.  

De koers is heden: 1 € = 8,0557 Yuan. De hele partij kost Yuan 750.000.  

Wei Sen uit Nanjing in China heeft een fietsenfabriek en komt er achter via een oud student van Stenden dat Nederland een fietsland is en dat elektrische fietsen hier een groeimarkt zijn. Jaarlijks worden er meer dan 100.000 elektrische fietsen in NL verkocht zo vernam hij onlangs uit een marktonderzoek. Hij heeft intussen contacten gelegd met “de Fietsspecialist” voor levering van een eerste batch van 250 elektrische fietsen. Dit contract staat op de plank om getekend te worden. Levering uiterlijk 31 januari 2021, met volledige betaling bij levering.  

De koers is heden: 1 € = 7,000 Yuan. De hele partij kost Yuan 750.000.  

1. Is hier sprake van daling of stijging van waarde van Yuan t.o.v. de €? leg uit.

2. Voor wie is dat een voordeel? Waarom en leg uit met motivatie. 

3. Hoe kun je valuta risico’s opvangen? Noem en licht toe.

1

Er is hier sprake van een waardestijging van de Yuan, of een waardedaling van de €, of een combinatie van beide. Immers voor een euro krijg je minder Yuan, dus waardedaling van de euro.  Je kunt de omgekeerd ook het volgende berekenen: bij een koers € 1 = Yuan 8.0557:  1 Yuan =  1/8.0557 = € 0.1249 bij een koers € 1 = Yuan 7.000:    1 Yuan = 1/7 € = € 0.1429; hier kun je zien dat de Yuan gestegen in waarde tov de €. 

2

Een waarde stijging van de Yuan is een nadeel voor de Fietsspecialist, omdat hij bij levering in januari 2021 meer € moet betalen voor zijn 250 te kopen en betalen fietsen, namelijk Yuan 750.000 x € 0,1429 = € 107.175; dit is veel meer dan de oorspronkelijke koers € 1 = Yuan 8.0557

3

De Fietsspecialist kan zijn valuta risico’s indekken door bij de koop betaling in € vast te leggen in het koopcontract. Voor Wei Sen is dat net andersom: hij kan zijn valuta risico’s afdekken door betaling in Yuan vast te leggen. Dus tegengestelde belangen.

Bedankt en succes met de case!