les 8 Cashflow en terugverdientijd

les 8 Cashflow en terugverdientijd

Cashflow = kasstroom

Betalingen aan klanten uitstellen

Betalingen van klanten aan jou versnellen

Berekening cashflow

_________________________________

_________________________________

+

-

Berekening cashflow

• Cashflow = nettowinst + afschrijvingen

                               Nettowinst = omzet - kosten

Terugverdientijd

stap 1: bereken de nettowinst

stap 2: bereken de afschrijvingen

stap 3: bereken de cashflow

stap 4: bereken de terugverdientijd!

STAP 1

Nettowinst = omzet - kosten

stap 1: bereken de nettowinst

STAP 2

Bereken de afschrijvingen

(Aanschafprijs - restwaarde) / economische levensduur

stap 2: bereken de afschrijvingen

STAP 3

Berken de cash flow =

nettowinst + afschrijvingen

stap 3: bereken de cash flow

STAP 4

bereken de terugverdientijd =

investeringsbedrag / cash flow

stap 3: bereken de terugverdientijd

1.

2.

3.

4.

Een organisatie wil een nieuwe investering van € 650.000,- doen. De restwaarde van de investering is € 20.000,-. De economische levensduur van de investering is 7 jaar. Er wordt afgeschreven met een vast bedrag per jaar. 

Men verwacht met de nieuwe investering een omzet te genereren van € 1.425.000,- per jaar. 

De totale kosten (inkoop + alle andere kosten inclusief afschrijving) bedragen € 1.360.000,- per jaar.

Bereken de terugverdientijd. Rond af naar boven op hele jaren.

Rekenvoorbeeld

Voor het berekenen van de rentabiliteit gebruiken we als voorbeeld de volgende gegevens van Servijn, eigenaar van een webwinkel in boeken.

Van het bedrag aan afschrijvingen + betaalde interest boekte Servijn € 22.400 als afschrijvingen. 

De rest gaf hij uit aan interest. 

Per 1 januari bestaat het vermogen van Servijn uit een eigen vermogen van € 235.000 en een vreemd vermogen van € 313.000. Per 31 december zijn deze bedragen respectievelijk € 245.000 en € 327.000.

Gevraagd

Bereken voor Servijn de rentabiliteit van het eigen vermogen (REV). 

Uitwerking:

Voor het berekenen van de REV moet je weten wat de opbrengst van het eigen vermogen is.

Opbrengst eigen vermogen = bedrijfsresultaat – gewaardeerd loon.

Voor Servijn is dat: € 145.600 – € 78.400 = € 67.200.

Hierna bereken je het gemiddeld geïnvesteerd eigen vermogen in het afgelopen jaar.

GEV = EV begin jaar + EV einde jaar = € 235.000 + € 245.000 = € 240.000

                                      2                                                     2

Met deze gegevens kun je de rentabiliteit van het eigen vermogen (REV) berekenen.

REV = opbrengst EV × 100% = € 67.200   x100% =28%

                 GEV                              € 240.000                             

Het eigen vermogen levert de ondernemer dus 28% op. 

Dat is heel wat meer dan wat hij gekregen had als hij dit geld op de bank had gezet.

Hierna bereken je het gemiddeld geïnvesteerd vreemd vermogen in het afgelopen jaar.

GVV = VV begin jaar + VV einde jaar = € 313.000 + € 327.000

                                        2                                                 2

 = € 320.000

Nu kun je de rentabiliteit van het vreemd vermogen berekenen:

RVV = betaalde interest × 100% = € 11.200 × 100% = 3,5%

                           GVV                           € 320.000

Het vreemd vermogen kost Servijn dus 3,5%. Dit is de rente die Servijn kwijt is aan de verschaffers van het vreemd vermogen.

Gevraagd:

Bereken voor Servijn de rentabiliteit van het totaalvermogen (RTV)

Hiermee bereken je het gemiddeld geïnvesteerd totaalvermogen (GTV).

GTV = TV begin jr + TV einde jr = € 548.000 + € 572.000 =  €560000

                                      2                                                   2

 

Met deze gegevens kun je de rentabiliteit van het totaalvermogen (RTV) berekenen.

RTV = opbrengst EV + betaalde interest × 100% =  

                                     GTV

RTV =  € 67.200 + € 11.200 × 100% = 14% 

                     € 560.000

Door de investeringen van de eigenaar en van de vreemdvermogenverschaffers levert het totaalvermogen dus een rendement van 14% op.