H8 Beleggen

• Bedrijfseconomie
• Middelbare school
• havo, vwo
• Leerjaar 4-6

Hoofdstuk 8 Beleggen

8.1 Spaarvormen

8.2 Effectenbeurs

8.3 Aandelen

8.4 Obligaties en beleggingsfondsen

8.5 Opties (vwo)

Sparen en beleggen

Twee mogelijkheden

Vul hieronder de voor en nadelen van sparen en beleggen in

Sparen

Beleggen

Voordeel:

Nadeel:

Je krijgt Rente

De rente is laag

Je kunt jouw geld verliezen

Je belegging kan meer waard worden

8 Spaarvormen 

Sparen op een bankrekening: geen risico, wordt vaak niet eens gezien als beleggen.

Sparen voor pensioen:

AOW: sociale verzekering via omslagstelsel

Bedrijfspensioen: verplicht deelnemen aan een regeling via de werkgever (bijv. ABP)

Werkgever betaalt vaak mee aan de pensioenpremie

Hier geldt het kapitaaldekkingsstelsel

Lijfrenteverzekering: de premie in 1x of periodiek betalen (aftrekbaar). Vanaf een bepaald moment periodiek uitkeren (belast) bijv. een maandelijks bedrag vanaf 67 jaar.

Banksparen: speciale geblokkeerde spaarrekening. Doel is aanvulling op het pensioen. Storting fiscaal aftrekbaar, tot bepaald maximum. Uitkeringen over minimaal 5 jaar en zijn wél belast.

Vrij opneembare spaarvormen: altijd direct beschikking over spaargeld (kan ook je betaalrekening zijn)

Niet-vrij opneembare spaarvormen:

• Deposito: voor een bepaalde periode, tegen een bepaalde rente zet je je spaargeld vast. Je ontvangt dan meer rente dan op een 'vrije' spaarrekening;
  
• Banksparen (zie vorige slide).
  

8.4 Effectenbeurs 

Effecten: waardepapieren die kunnen worden gekocht en verkocht. Bijv.aandelen, obligaties, opties

Bank (vergunninghouders van de AFM) voert de aan- en verkooptransacties uit en de belegger betaalt hiervoor provisie.

BELEGGEN OP DE BEURS

Drie bekende voorbeelden

Limietorder: opdracht voor verkoop tegen een minimale prijs of opdracht voor aankoop tegen een maximale prijs.

Marketorder (bestensorder): opdracht wordt zeker uitgevoerd maar zonder prijslimiet

AEX-index: graadmeter van de Ned. effectenmarkt. Dit is een gewogen gemiddelde van de 25 meest verhandelde fondsen in NL

https:

8.1  Aandelen

Een aandeel is een bewijs van deelname in het Eigen Vermogen van een BV of NV.

Nominale waarde is het bedrag dat op het aandeel staat. Dit is meestal niet wat je betaalt.

AANDELEN

De voor- en nadelen

Wat is een aandeel?

- Een bewijs van eigendom van een onderneming 

- Ze leveren een deel van het EV van het bedrijf.

- Beurskoers: de marktprijs, komt tot stand door vraag en aanbod

             j  Kans op een hoog rendement (Koerswinst en/of dividend)

                 Zeggenschap: aandeelhouder is mede-eigenaar en mag meebeslissen over het beleid 

                  van de onderneming

                  Hoog risico: bij een faillissement van de onderneming krijgt de aandeelhouder als

                  laatste z’n geld terug (oplossing: investering over langere periode)

                  Hoge transactiekosten (bij aan- en verkoop)

Koerswaarde: bij beursgenoteerde NV's komt dit tot stand door vraag en aanbod.

Uitbreiding aandelenkapitaal --> Emissie

De prijs van een aandeel bij een emissie heet de emissiekoers.

Deze zal ongeveer gelijk zijn aan de beurskoers.

Direct na de emissie is er één koers over: de beurskoers.

Hoe kan je aan aandelen verdienen?

* Dividend (winstuitkering voor aandeelhouders)

* Koerswinst (kan ook verlies zijn!)

Dividendrendement:   Dividend      x 100%

                                     Beurskoers(of inkoopprijs)

Koersrendement:       Verkoopprijs - inkoopprijs    x 100%

                                            inkoopprijs

Aandelenrendement: beide optellen

Sparen voor je pensioen kan je doen via:

1. Banksparen
2. Lijfrente
3. Je werkgever
4. Zowel A, B en C zijn goed.

Wat is het verschil tussen een spaarrekening en een deposito?

1. Weinig rente op een deposito en veel op spaarrekening
2. Geld staat vast bij deposito en niet op een spaarrekening
3. Een vaste looptijd op een spaarrekening
4. Variabele rente op het saldo van een deposito

Een marketorder is:

1. Order om aandelen aan te kopen
2. Aankoop van effecten tegen maximale prijs
3. Verkoop van obligaties
4. Order om effecten te (ver)kopen zonder limiet

De dividenduitkering door Groko is €2,80 per aandeel. De beurskoers is €37, de nominale waarde is €20,- Bereken het dividend-rendement.

1. 7,6%
2. 85%
3. 45,9%
4. 14%

Het aandelen rendement is:

1. De koerswinst die je maakt bij verkoop
2. Het koersrendement en dividendrendement
3. Het dividend dat wordt uitgekeerd
4. (Dividend/koers) x 100%

Obligatie (8.2)

Dit is een stukje van een 'grote' lening: de obligatielening 

Couponrente = vast rentepercentage over de nominale waarde van de obligatie

Obligaties

Hoe verdien je geld met obligaties?

Wat is een obligatie?

- Een bewijs van deelname aan een langlopende lening, uitgegeven door een onderneming

- De belegger wordt schuldeiser

- Nominale waarde:   de oorspronkelijk afgesproken waarde -> de waarde zoals die in de statuten staat vermeld
 - Beurskoers: de marktprijs, vooral bepaald door de marktrente (maar ook kredietwaardigheid van de onderneming)

Hoe verdien je aan obligaties:

- Rente (van te voren afgesproken)

Obligaties

De voor- en nadelen

Wat is een obligatie?

- Een bewijs van deelname aan een langlopende lening, uitgegeven door een onderneming

- De belegger wordt schuldeiser -> Ze leveren een deel van het VV (Vreemd vermogen)

                Een lager risico dan bijvoorbeeld aandelen. +  Je krijgt een vaste rente

               Bij een faillissement van de onderneming heb je voorrang op de aandeelhouders om je 

               geld terug te krijgen

                 Mogelijk een lager rendement dan aandelen (rente is vast en onafhankelijk van        

                  bedrijfsresultaat)

                  Meer risico dan een spaarrekening (kans bestaat dat je je geld niet terugkrijgt)

                  Hoge transactiekosten (bij aan- en verkoop)

HOE ONTSTAAN Obligaties?

Een bewijs van deelname aan een langlopende lening

Een bedrijf wil investeren om te groeien, maar heeft het geld niet. Ze kunnen dit in 1 x lenen of meerdere kleine leningen doen.

Mensen kunnen dus geld in het bedrijf investeren. 

Ze kopen dus obligaties. 
Dat betekent dat ze geld lenen aan het bedrijf.

nb. denk ook aan staatobligaties ter dekking van de staatsschuld overheid van de BV Nederland

       Obligatie = schuldbewijs

Waarom hierin beleggen?

1. hoger rente percentage

2. geen/weinig risico

Rente en Obligatiekoers

De obligatie geeft een vaste rentevergoeding. Is deze vergoeding hoger dan de huidige marktrente dan is de obligatie aantrekkelijk          Vraag naar obligatie stijgt           Koers stijgt.   Omgekeerd werkt dit ook!

De beurskoers van een obligatie

is uitgedrukt in een % van de nominale waarde

Voorbeeld: nominale waarde van een obligatie is €250,- 

Op de obligatiebeurs is de obligatie op 15/9/2020 te koop voor €265,-

De beurskoers is €265/€250 x 100% = 106%

Couponrendement = (rente / nominale waarde) x 100%

Koersrendement =

(verkoopprijs obligatie - aankoopprijs obligatie)   x 100%

                           aankoopprijs  

Zie theorieboek opgave 8.16

8.6 Beleggingsfonds

Een lager risico ten opzichte van een belegging in 1 aandeel

Wat is een beleggingsfonds?

• Een fonds verzamelt geld van een (grote) groep beleggers en belegt dat in bijvoorbeeld aandelen
• Doordat in het fonds de belegging wordt gespreid over meerdere aandelen, is het risico lager ten opzichte van een belegging in (bijvoorbeeld) één aandeel.
• Als geld wordt belegd in een beursindex (bijvoorbeeld de AEX-index) dan noemen we het een indexfonds

Risicospreiding bij beleggen is belangrijk!

Koop aandelen en obligaties van verschillende bedrijven en/of de overheid

Beleggingsfondsen spreiden zelf al risico's. Zij beleggen geld in een mix van vastgoed, aandelen, obligaties, contanten etc.

*Zij geven participaties uit (soort aandelen)

*Beleggingsfondsen kunnen verschillende doelen hebben

Converteerbare obligatielening (alleen vwo)

Dit is een obligatie die je kán omwisselen voor aandelen. Je ontvangt meestal een iets lagere rente dan op een gewone obligatie.

Voorbeeld: een 4% Obligatielening 

Conversievoorwaarden: Voor 1 obligatie van €500 nominaal en bijbetaling van €160, ontvang je bij conversie 10 aandelen met een nominale waarde van €50.

Wat is de conversieprijs?     (€500 + €160)/10 = €66  

        

Vervolgvraag: Wat is het voordeel (de winst) voor een houder van 1 obligatie bij een aandelenkoers van €80 ?  

10 x (€80-€66) = €140

De converteerbare obligatie is bij een aandelenkoers van €80, méér waard dan €500,- :

De waarde van de obligatie is dan: 

€500 + 10 x (80-66) = €640,-

  

 

Video

https://www.beursgeschiedenis.nl/moment/de-optiebeurs/

volgende slide: link naar powerpoint over

OPTIES (let op: slide 1 t/m 20)!

    7.5 Opties (vwo)

www.jdjong.nl

Samengevat